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2024，衡宇工程建设行业有哪些新机缘？
泉源: | 作者:于明菲 凯时官方娱乐咨询修建事业部高级咨询师 | 宣布时间: 2024-02-28 | 727 次浏览 | 分享到:

2022 年，衡宇工程建设行业泛起出亘古未有的转折和巨变。来到 2023 年，市场似乎没有泛起意料之中的回暖。


由于滞后效应的保存，2023 年前三季度，天下修建业总产值增速远高于 GDP 增速，这也从一定水平上证实晰修建行业的抗压能力与韧性潜力，经济压舱石作用凸显。继 2022 年天下新建商品房销售面积增速下降 25.1% ，房地产市场仍未见底，2023 年，该数据再次下降 8.5% 。虽然略有滞后，房地产行业危害及压力一定转达到衡宇工程建设行业。


但在�；�，仍然蕴藏着结构性机缘。国家深入结构以 “人” 为焦点的新型城镇化战略，推进都会群一体化生长，加大包管性住房建设和供应，起劲推动城中村刷新和 “平急两用” 公共基础设施建设，将给修建企业带来新的生长机缘。


需求转变预示衡宇工程建设行业大变局已不可阻挡。衡宇工程建设行业那里去？万众瞩目，全行业从业职员都陷入深度思索，翘首以盼最终谜底。


— 1 —
行业整体生长情形

2023 年前三季度，修建业增添值为 60196.6 亿元，同比增添 5.57% 。自 2011 年以来，我国修建业增添值一连坚持增添态势，占海内生产总值的比例始终坚持在 6.5% 以上，国民经济支柱工业职位稳固。

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△ 2011-2023Q3修建业增添值及其占海内生产总值的比重情形


2011-2022 年，我国修建企业利润总额泛起逐年上升趋势。2022 年，天下修建业企业利润总额达 8639 亿元，是 2011 年的 2.07 倍，同比增添 1.99% ，增速一连五年下降后回升，但尚未修复至疫情前水平。

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△ 2011-2022年修建业利润总额情形

2011-2022 年，我国修建业企业产值利润率呈波动缓慢递减状态。2022 年产值利润率为 2.68% ，比上年镌汰了 0.21 个百分点，再次延续下降趋势，距离 2014 年高点已经下降近一个百分点。

阻止现在，2023 年行业利润数据暂未宣布，但不可否定的是，行业微利时代已正式来临。

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△ 2011-2022年修建业产值利润率情形

— 2 —
行业政策趋势展望

2023 年至 2024 年 1 月，修建业主要政策主要集中在包管性住房、城中村刷新及平急两用公共基础设施建设三大工程、生态情形治理及漂亮中国建设、绿色低碳及绿色建材应用、数字化转型等领域。


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通过梳理相关政策，团结头部建企主要行动战略，修建业生长趋势泛起以下几大特点：

第一，房地产市场爬坡艰难，建企最先审慎结构房建市场。2023 年，房地产市场恢复缺乏预期。房地产市场的企稳回升仍依赖于经济苏醒和住民信心恢复的历程，而海内外错综重大的经济形势也给这一历程带来了较多的不确定性。行业整体对资源市场融资、资产并购持张望态度，只管 “十四五” 中期相关融资端松开政策一直出台，但落地还需时间。近年来，修建企业自动调解房建营业谋划战略，一连优化订单结构。以中建为例，2023 年住宅类新签署单金额及占比均呈下滑趋势，公建及工业修建类比例提升。

第二，“绿色低碳” 成为必答题。实验双碳目的是一项恒久、重大而难题的使命，修建行业的减碳、管碳，只思量手艺层面是不敷的。由于碳排放贯串修建全生命周期的特殊属性，全工业链的协同生长也将在双碳目的的推动下更早到来，催生修建企业向都会整体绿色低碳服务商转型，付与修建企业新的使命。

第三，“三大工程” 为建企拓展营业新空间。政策勉励加大包管性住房建设和供应，起劲推动城中村刷新和 “平急两用” 公共基础设施三大工程建设，推进以县城为主要载体的城镇化建设。从细分领域来看，各地区加速刷新城镇老旧小区、老旧厂区和老旧街区，增强包管性住房供应，推进医疗卫生、文化娱乐、体育康健、养老托育等民生包管建设，将给修建企业带来新的生长机缘。

第四，主管部分鼎力大举改善营商情形，政策落地仍需时间。已往一年，修建行业数字化转型、绿色建材、智能制作等种种政策频出，政府和主管部分全力以赴地指导行业高质量生长，未来行业的竞争，将从信息差的竞争，逐步演化制品牌效益的竞争、商业模式的竞争、生产效率的竞争与供应链资源的竞争。但政策落地仍需时间，如设计行业的资质刷新，自 2014 年最先网络意见，仍未真正落地详细计划。

第五，国企与民企加剧分解，行业整合趋势越发显着。2023 年 8 月，上半年年报宣布，大型修建央（国）企继续稳健生长，营收同比增速基本在 5%-10% 之间。地方国企整体体现虽缺乏央企，但区域龙头优势职位一连强化，综合实力仍然较强。一经的民营房建上市企业独苗浙江龙元建设，控股股东已变换为杭州交投集团，国资配景将有助于龙元通过战略、工业协同提升公司在长三角区域营业市占率。

— 3 —
细分市场趋势展望


01

住宅：商业住宅与包管性住房



随着我国城镇化进入到减速阶段，房地产行业由高速增上进入平稳增恒久，2018 年最先，天下新建商品房销售面积进入同比增速缺乏 3% 的时代。2023 年房地产市场虽泛起 “弱苏醒” 态势，但市场调解压力依然较大，2023 年 1-10 月份，商品房销售面积 92579 万平方米，同比下降 7.8% 。

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△ 天下新建商品房销售面积及其增速

中恒久来看，我国房地产市场正从已往的高速生长转向平稳生长。2023 年，国家多个部委从优化需求端购房政策、支持房企融资、增添包管性住房建设、推进城中村刷新、规范实验政府和社会资源合作新机制等方面落地详细行动。

《关于妄想建设包管性住房的指导意见》的出台，明确了加大包管性住房供应和推动建设房地工业转型生长新模式的两个主要目的，预示着我国住房供应系统将爆发显著转变，“市场+包管” 双轨制逐渐形成：即让包管房回归包管属性，知足大部分工薪阶级的刚性住房需求；让商品房回归商品属性，更多地知足高收入群体的改善性住房需求，从而实现房地产市场的分层管理和差别化生长。

展望 2024 年，政策基调将以化解危害为主，降低购房本钱、门槛，改善房企融资等利好步伐有望继续释放。预计未来，陪同各项利好政策一连落地，房地产市场有望回暖，进而有益于相关房建企业现金流和营业状态好转，但难以恢复至历史高位。

02

都会更新与城中村刷新



2023 年，天下层面的都会更新相关亮相/政策数目为近三年最高，充分体现了都会更新对扩大内需，推动都会高质量生长的重大战略意义。2023 年中央的都会更新政策更多与稳增上举行团结，特殊是围绕老旧小区刷新、推进超大特大都会城中村刷新举行周全性安排。老旧小区刷新、城中村刷新成为下阶段我国大都会实验都会更新行动的主要抓手。

别的，都会更新涵盖绿色化、智能化升级生长偏向。都会升级远景辽阔，住宅绿色化、智能化、物联化、适老适幼化升级将成为新的增添点。在绿色化方面，随着修建信息模子（BIM）、绿色修建、装配式修建增添，以及钢铁、有色、建材等行业的低碳转型，未来房地产市场将向低碳化、节能化转变。在智能化方面，随着改善性住房需求提升，互联网、大数据、人工智能等高附加值行业将与房地产市场深度融合，知足住房消耗者更高条理、更多元化的栖身需求。各加入方也将关注都会更新领域生长趋势，伺机结构装配式修建、BIM 手艺、节能修建等相关细分领域。

2023 年 7 月，国�；嵘笠橥ü豆赜谠诔筇卮蠖蓟崞鹁⑽炔酵平侵写逅⑿碌闹傅家饧贰Ｒ皇奔�，城中村刷新成为各地热门。在《意见》中，有三点值得重点关注：

一是 “高效综合使用土地资源” 意味着涉及土地开发，而非纯粹的老旧小区刷新；二是 “与包管性住房建设团结” 意味着具备一定的公益性子；三是 “多渠道筹措刷新资金、勉励和支持民间资源加入” 意味着资金泉源多元化、市场化，社会资源将施展主要作用。

从 2023 年 7 月份到现在，虽然各地方政府起劲谋划，推进项目落地，但预算平衡是诸多项目普遍面临的问题，由于财务可行性的症结，许多企业的起劲性也并不高涨。未来国家层面仍有希望释放更多的政策性信号与政策工具，来提振跟方加入主体的信心。

03

商业修建



从商业营业用房的开发投资情形看，2017 年以来商业运营用房投资额一连下滑，开发投资情绪下降。2023 年 1-10 月，天下商业营业用房开发投资额为 6892 亿元，同比下降 31.7% 。

自 2013 年最先，我国商业营业用房新开工面积逐步镌汰，2023 年 1-10 月实现新开工面积 5368.96 万平方米，同比下降 24.04% 。商业资产已经从 “大开发时代” 进入了 “存量竞争时代” 。

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△ 2011-2023年（1-10月）商业营业用房开发投资额以及占房地产开发投资额比重

■ 购物中心：

国家鼎力大举提振消耗，出台促消耗、扩内需等一系列指导文件，将有用增进市场活力。从资源运作层面来看，我国基础设施领域试点公募 REITs 产品已推出，随着我国税务制度、执律例则的完善，REITs 未来或许率会逐步拓展至商业地产领域。REITs 的高流动性，使得未来商业地产的退出机制越发完善。

我国商业地产新建增速放缓，但刷新性与周期性再装饰装修需求仍然保存，焦点一、二线都会仍一连有优质商业项目陆续入市，非焦点商圈将进一步生长成熟，新消耗业态一直涌现，催生翻新刷新需求，商业地产市场远景依旧可期。

■ 旅馆：

2023 年 4 月政治局聚会提出在超大特大都会起劲稳步推进 “平急两用” 公共基础设施建设，12 月中央经济事情聚会再度强调要加速推进 “平急两用” 公共基础设施建设。文旅、旅馆民宿是平急两用建设最主要的项目业态，在各省市出台的 “平急两用” 行动计划中，泛起频次最多的项目业态为文旅、旅馆民宿，文化旅游业、住宿业将更多受益于 “平急两用”  建设。同时，旅游业、商务出行的苏醒将推动旅馆业稳步生长。

“平急两用” 建设和旅游业将有用推动旅馆、民宿以及综合文旅项目的新建、刷新需求。

■ 办公修建：

2023 年，办公楼开发投资额再次泛起下滑趋势，1-10 月实现投资额 3794 亿元，同比下降 13.8% 。反应在新开工面积上，2018-2022 一连 4 年处于增速下降趋势，2022 年增速跌至 -39.12% 。

第三工业增添值是拉动办公楼市场需求增添的主要驱动力。陪同我国经济转型，第三工业占比逐渐增添，进而发动办公楼需求增添。

凭证仲量联行数据测算，中国经济总量前 50 大都会已建成办公楼的总体量，距离潜在需求上限仍有凌驾 6,000 万平方米的差别——在这些都会的需求端获得充分释放时，中国办公楼市场的供应端尚有 20% 左右的增添空间。因此，中恒久而言，中国头部都会的办公楼市场仍有相对客观的生长空间。


04

公共修建



■ 学校：

2022 年，我国各级种种学校在校生数 2.93 亿人，同比增添 0.7% ，一连坚持增添趋势；种种学校校舍面积合计 34.9 亿平方米，同比增添 3.74% ，处于扩建阶段，行业增添较为稳固。

其中，高等学校的单校学生密度泛起逐年上升趋势，意味着高校内软、硬件设施及服务资源正逐步趋于主要，进一步驱动高校扩大校区面积，提升学�；∩枋┖头竦墓┯Α�

未来学校建设市场将朝着 “提质扩容” 、增添高等学�；∩枋┖头窆┯Α⒔ㄉ� “智慧校园” 的偏向生长。

■ 医疗和康养修建：

疫情发动医疗市场井喷，但疫情事后，行业增速可能趋于平稳，维持稳固增添状态。

医疗项目业主以各至公立医院、政府平台公司为主。非公立性医院开发体量较多的客户主要有泰康健投、华润医疗等。公立医院业主对工程建设一样平常相识较少，要求建设承包商具有较强的综合管理能力，因此，掌握 EPC 建设模式将成为工程企业的竞争优势。

随着我国老龄化水平的一直加深，慢性病患者群体的日益增添，康复医疗需求群体也一直扩大。凭证艾瑞咨询研报，预计 2025 年中国康复医疗服务市场规模达 2686 亿元，千亿市场规模亟待挖掘。

■ 文化和娱乐修建：

“十四五” 政策推动文化和体育修建新建、改扩建需求增添，潜在修建空间大。

我国文化工业具有较强韧性。2023 年 1—11 月份，规模以上文化、体育和娱乐业企业营业收入同比增添 18.9% 。种种文化修建数目增速保存差别。博物馆数在近年来呈稳步增添趋势；艺术演进场馆数则泛起逐年下降趋势；公共图书馆机构数目基本稳固。

新建、改扩建需求将推动文化工程建设市场增添。《 “十四五” 文化生长妄想》中明确，要推动公共文化服务系统建设。国家级文化设施建设方面，推进中央档案馆新馆等重大文化设施建设。公共图书馆、文化馆建设方面，要新建或改扩建未抵达国家建设标准、难以知足需要的县级公共图书馆、文化馆。博物馆、纪念馆建设方面，要新建或改扩建一批博物馆、纪念馆。


05

工业修建


2022 年，我国厂房及修建物完工面积为 6.23 亿平方米，同比增添 10.46% ；阻止 2023 年第三季度，我国厂房及修建物完工面积为 4.11 亿平方米。

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△ 2020-2023Q3厂房及修建物完工面积情形（单位：亿平方米）

我国供应侧刷新进入新阶段，以新能源为焦点的生产要素厘革发动制造业的周全再造，将会随之带来机械、厂房、装备的增量投资。古板工业厂房修建单位造价低、盈利能力弱，高端厂房类项目更受到房建企业的青睐。

中国工业园区规模重大，围绕重点都会群集聚效应显着，百花齐放的园区系统为各地差别的工业生长提供了相适配的载体场景。工业园区建设泛起多功效业态混淆开发的趋势，向业态融合化、载体品质化偏向生长，对园区建设运营企业提出更高要求。

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2023 年已经已往，2024 年正在爆发。


陪同房地产利好政策一直落地，房地产市场最先泛起回暖趋势，但已无法重回那段狂飙突进、野蛮生长的黄金岁月。短期内，衡宇工程建设行业必将在调解甚至触底中艰难前行，修建行业正迎来深刻厘革。

厘革二字体现在行业的方方面面：行业整体逻辑由增量头脑向存量头脑厘革；制作方法由现场浇筑式向装配式厘革；营业模式由古板的制作、移交、总包-分包向工程总承包厘革；市场由权力寻租、低价中标向市场化、规范化厘革；管理模式由粗犷的履历式向标准化、细腻化、信息化厘革。

响应地，衡宇工程修建行业企业将会进入重大的转型升级通道，完成工业结构深度转变、工业生态重新组合、生产资源重新分派。央企 “一骑绝尘” 已有疲态，逐渐泛起让位于地方国企平台公司 “一股独大” 的眉目，不少民企最先探索同央企国企组合生长形成新的工业上下游生态，从而找到自己新的位置…… 一切还未注定，一切皆有可能。企业唯有拥抱转变，在每一次转变中掌握有利机缘，找到起劲因素，变每一个不确定性为重新界说自己、行业、未来的时机。

我们相信，在企业数目抵达 7 万家的衡宇工程建设行业里，“生命总会自己找到出路” ，在市场的压力下和一直立异探索求存的激情中找到新的蹊径、跑出新的王者。不管怎样，胜利最终属于 “惶者生涯” 、醒觉求变、眼光久远、勇于探索、高昂有为、操之在我的企业。


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